Omicron血洗台股 明恐殺到17000?專家爆更大魔王是它

南非新變種病毒消息一出,周五亞股全面「嚇」跌,日股、港股大跌逾2.5%,台股大盤重挫近300點,盤後台指期繼續下探17000點附近。而美國因感恩節假期,美股只有開市半天,但是投資人恐慌的情緒再也掩蓋不住,VIX恐慌指數狂飆54%、美國原油更盤中跳水14%,美國10年期公債跌破1.5%,市場避險情緒大幅上升。

而南非發現新冠變種病毒「B.1.1.529」,世界衛生組織(WHO)已正名為「Omicron」,對比先前的Delta變種病毒,傳染學專家指出傳染力可能高出一倍。南非恐將迎來第四波COVID-19確診高峰,從一周前11/18零確診,到11/25爆出2456例新增個案,全球防疫神經再次被挑起,儘管WHO呼籲不要對Omicron倉促行動,但美國、英國、加拿大、歐盟成員國等陸續都對非洲國家實施入境限制。

投資人最想知道的是, Omicron傳染力比Delta更高,為何近期會讓全球股市如此恐慌暴跌呢?筆者認為市場擔憂的最大風險,可能不是病毒本身,而是目前全球經濟與股市所在的位階,面臨關鍵的轉折位置,但同時也是最脆弱、不容打擊的位置,市場最擔心「停滯性通膨」的風險又浮上檯面,才是這幾天美股與亞股被先行調節的原因。

美國財長葉倫11月初對外表示,美國通膨雖高,但1970年代的停滯性通膨不會重演,此話一出,讓當時的美股創歷史新高。不過筆者認為,如果變種病毒的循環成為常態,那因為供給側推升的通貨膨脹,例如航運塞港、缺料、缺晶片等供給原因,可能將成為往後「非短期」因素,而聯準會(Fed)認為近期高通膨是「短期的」,恐怕無法成立,代表未來高通膨和低經濟成長力,可能真的被迫面對,這才是股市最害怕的事。

據FedWatch最新數據,2022年6月聯準會升息機率正在快速下滑,在11/25時,明年6月升息機率高達80%,而11/27截稿同時,明年6月升息機率下降到62%,2天就差距高達18%,也讓明年升息3次的機率大大往下降。筆者認為,最有可能的升息次數是2次,6月和12月機率最大。

但Omicron變種病毒的無預警突襲,娛樂城恐讓Fed明年升息陷入兩難困境,到底要救高通膨,還是救經濟與股市,以及如何避免「停滯性通膨」這個大魔王,將成為日後市場與投資人最需要關心的事。