貴金老虎機簡介屬套利交易中的白銀跨市交易是什么

貴金屬套利交易中的白銀跨市交易是什么

一、平臺的選擇

白銀跨市套利,需要選擇至少兩個白銀交易品種。目前國內可選擇包括上海黃金交易所的白銀T+D,上海期貨交易老虎機玩法所的白銀期貨,外盤紐交所白銀期貨,以及國內的現貨交易所。綜合考慮資金安全因素(具備銀期轉賬業務),交易成本因素(總交易成本在5個點之內),以及開戶便捷等因素之后,確定上金所現貨白銀T+D和白銀期貨為套利市場。

二、無套利區間的確定

理論上,短期內(1-2天)兩市場的白銀價差相對穩定,如果因為兩市場交易不均衡造成價差偏離,經過一段時間的充分交易之后,價差應該會回歸到之前相對穩定的波動區間。通過對每日價差的收集計算,可以統計出價差所在較為頻繁的位置,制定出波動區間范圍,然后在此區間范圍的基礎上加上交易成本,構成無套利空間。

三、交易的操作細節

本人在實際操作中,總結出以下幾個經驗:

1、一般來說,T+D的交易量略遜于白銀期貨,在開倉的操作中,通常來說是TD先開,確定下已經成交之后再開倉期貨,交易時機很短,需要交易員操作很快。

2、開倉之后價差回歸,在波動區間中段的時候就應該平倉,不做價差投機性操作。例如上圖,如果第一次開倉在99,那么價差回歸到110附近就應該平倉,因為我們不確定價差是否會達到更高;第二次價差達到118附近的時候,再從新開倉,再次回歸到108附近的時候平掉。

3、交易操作盡量在日內完成,也就是如果下午雖然沒有達到預期利潤,但是已經收復成本的話,盡量不過夜,在交易日內,價差單方向偏離的概率是很小的。

4、實際操作中,開倉的時候往往是價差最偏離的時候(因為市場不均衡維持的時間會很短),持倉時間通常不會很長。

5、如果價差偏離之后沒有立刻回歸,則可能需要持倉過夜,雖然TD的隔夜費是補償機制,有可能是虧損的,但是除了周五下午的過夜之外,一般來說不太用在意過夜成本。

6、操作下單要提前準備,溢價開倉以保證成交,而且需要嚴格校對方向,一邊是開多,另一邊開空,且交易量相同,TD15手=期貨的1手,盡量避免操作失誤。

四、預期收益與風險控制

在交易操作中,應該嚴格把控波動區間+手續費這個無套利空間,開倉時機選擇在區間之外。通常來說價差的波動區間在10-15個點,一般平倉的位置可以選在區間的1/3的有利位置。比如老虎機機率上例中吃角子老虎攻略,99開倉的,平倉的時候選擇在103-113的三分之二處,也就是119-110。線上老虎機如果是118開倉的,平倉選擇在106附近,盡量爭取額外利潤。如此一來,每一單的利潤在6-8個點。

出于風險考慮,一般采用半倉操作,如果價差進一步偏離,可以補倉使價差處于一個更容易挽回成本的位置。這樣即使出現價差的單方向偏離,通過價差修正也可以平本出來,不會造成很高的損失。目前我們老虎機必勝法測試的收益情況來看,止損單通常占5%左右,止損值大約折合2次的盈利值。

從資金角度看,做1手對沖交易,兩個市場總資金大約需要4萬元,6個點的利潤是90元,大約千分之2左右。一個月如果交易10次,差不多有2%的利潤,一年25%左右。